Goldman Sachs aterriza con éxito al final de un año tumultuoso

Goldman Sachs informó el martes su segundo trimestre consecutivo de ganancias estables, un regreso a la forma para el banco que ha estado plagado de errores de gestión que empañaron su alguna vez intocable reputación en Wall Street.

La ganancia del cuarto trimestre del banco de 2 mil millones de dólares fue aproximadamente igual a su ganancia del tercer trimestre, pero fue una señal de éxito. Hasta hace poco, el banco había estado lidiando con numerosas pérdidas debido, entre otros problemas, a su fallida incursión en la banca de consumo y a una cartera inmobiliaria degradada.

Para mejorar resultados: Goldman recortó 3.200 empleados durante 2023, una reducción del 7% en su plantilla. Forma parte de una larga lista de empresas multinacionales que han despedido personal en los últimos meses.

Las acciones de Goldman subieron alrededor de un 2 por ciento, llevando la ganancia a alrededor del 10 por ciento durante el año pasado. Pero las acciones siguen por debajo de su máximo de 2021 y el beneficio anual del banco de 8.500 millones de dólares el año pasado fue el más bajo desde 2019.

El presidente ejecutivo de Goldman, David M. Solomon, atribuyó a la estrategia «clara y simplificada» del banco el haber ayudado a enderezar el barco en los últimos meses. «Está mejorando», dijo a los analistas.

El Sr. Solomon tiene razón en que su organización está siguiendo un camino diferente. El banco ha tratado de reducir sus ambiciones de consumo y vuelve a confiar en su trabajo tradicional de facilitar transacciones para grandes clientes, cobrar tarifas por asesoramiento sobre fusiones, organizar la emisión de bonos, etc.

Esta estrategia deja sus beneficios trimestrales más estrechamente vinculados a los caprichos de los mercados financieros (de hecho, el banco ganó significativamente menos el año pasado que en 2022, gracias en parte a una desaceleración del trabajo de asesoramiento empresarial en todo el sector), pero también significa la El banco se parece más al venerable Goldman Sachs de antaño.

Solomon también puso sus esperanzas en una expansión de las operaciones de gestión de activos del banco, un negocio de margen relativamente bajo pero estable.

La semana pasada, algunos de los rivales de Goldman informaron resultados trimestrales mixtos, en parte empañados por el fuerte gasto ordenado por el gobierno para reponer un fondo de seguros federal agotado por la crisis del año pasado en los bancos medianos. (Goldman invirtió 529 millones de dólares en el fondo el último trimestre).

Aún así, JPMorgan Chase, Bank of America y Wells Fargo generaron miles de millones de dólares en ganancias, superando las expectativas de los analistas.

Dadas sus recientes dificultades, Goldman puede consolarse sabiendo que los últimos rezagados de la industria parecen ser Citigroup, con sede a unas pocas cuadras al norte de Goldman’s en el Bajo Manhattan, y un rival del veterano Goldman, Morgan Stanley.

La semana pasada, Citi reveló una pérdida significativa y planea recortar alrededor del 10 por ciento de su fuerza laboral, o alrededor de 20.000 personas, como parte de una importante reestructuración.

Morgan Stanley, que la semana pasada acordó pagar 249 millones de dólares para resolver las investigaciones sobre su brazo comercial, informó el martes resultados decepcionantes que hicieron caer sus acciones un 4 por ciento, una bienvenida alentadora para su nuevo jefe general.